ABD doları, Fed yetkililerinden gelen şahinvari açıklamaların merkez bankasının yakın gelecekte faiz oranlarını daha da artıracağı beklentilerini körüklemesinin ardından Çarşamba sabahı (23 Eylül) iki ayın en yüksek seviyesine çıktı. Doların güçlenmesi Japon yeninin daha da değer kaybetmesine ve Tokyo'dan müdahale riskinin artmasına neden oldu.
Petrol fiyatlarındaki düşüşe rağmen ABD doları iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Brent petrol vadeli işlemleri, Birleşmiş Milletler Genel Kurulu'ndaki diplomatik çabaların Orta Doğu'daki çatışmayı sona erdirecek bir çözümün yolunu açabileceği umuduyla Çarşamba sabahı 100 dolar/varil seviyesinin altına düşerek 99,22 dolar/varil seviyesinde işlem gördü.
MUFG'de döviz analisti olan Michael Wan, "İyi haber şu ki, petrol fiyatları zirve noktasından biraz düştü, ancak çatışmanın çözülme olasılığına ilişkin somut bilgi eksikliği nedeniyle önümüzdeki görünüm belirsizliğini koruyor" dedi.
Ancak, Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamaların ardından Fed'in faiz oranlarını daha da artıracağı beklentisi ABD dolarını desteklemeye devam etti.
St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem Salı günü yaptığı açıklamada, "Önemli olan, politikanın enflasyon üzerinde önemli bir baskı oluşturmasıdır" diyerek, Fed'in yaklaşık bir buçuk yıl içinde enflasyon hedefine ulaşabileceğini ve böylece sıkılaştırma politikalarının ekonomi üzerinde etkili olması için zaman tanınacağını belirtti ve ekledi: "Erken ve kademeli sıkılaştırma, gelecekte daha sonraki, büyük ölçekli ve potansiyel olarak daha ani politika eylemlerinden daha iyi ve daha az yıkıcı olacaktır."
Bu görüşü destekleyen Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de şunları söyledi: "Eğer temel neden aşırı ısınan talep ise, bence sonuç olarak faiz oranı tepkisinin daha agresif olması ve ilk aşamaya yoğunlaşması gerekiyor."
CME'nin FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Fed'in Ekim toplantısında faiz oranlarını tekrar artırma olasılığını %53,1 olarak fiyatlandırıyor; Aralık toplantısında ise bu olasılık %89,5 gibi yüksek bir seviyede.
Bu beklenti, doların altı büyük para birimi karşısındaki gücünü ölçen USD Endeksi'nin bu sabah geç saatlerde (Vietnam saatiyle) 100,70'e yükselerek son iki ayın en yüksek seviyesine ulaşmasını destekledi.
Ancak analistlere göre, ABD dolarının görünümü son derece tahmin edilemez ve Ortadoğu'daki çatışmaya büyük ölçüde bağlı. Buna göre, ABD ve İran çatışmayı sona erdirecek bir barış anlaşmasına varırsa, petrol fiyatları Haziran ayında olduğu gibi tekrar keskin bir düşüş gösterecek ve enflasyon baskısı azalacaktır. Bu durum, Fed de dahil olmak üzere büyük merkez bankalarının faiz artırımı gidişatını etkileyebilir.
Intouch Capital Markets Asya Döviz Bölümü Başkanı Kieran Williams, "Dolar için faiz desteği sürdürülebilir görünüyor, ancak vadeli işlem piyasası, Fed'in kendisinin tahmin ettiğinden daha fazla sıkılaştırma beklentisini yansıtıyor; bu nedenle doların bunu teyit edecek somut verilere ihtiyacı var" dedi.
Fed faiz oranlarını yükseltmeye devam etse bile, bu benzersiz bir durum olmazdı; zira diğer birçok büyük merkez bankasının da enflasyonla mücadele için benzer planları var. Bu nedenle, ABD dolarının Fed sayesinde elde ettiği avantajın sürdürülebilir olması pek olası değil.
Japon Yenine tekrar müdahale mi gerekiyor?
ABD dolarının güçlenmesi, Japon yeninin çarşamba sabahı da zayıflamaya devam etmesine neden oldu ve yenin kuru yaklaşık 157,63 JPY/USD seviyesine gerileyerek son iki haftanın en düşük seviyesine ulaştı.
Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) 18 Eylül'de faiz oranlarını 31 yılın en yüksek seviyesine çıkarmasının bu para birimine destek vermemesinin nedeni, yatırımcıların faiz artırımı kararının oy birliğiyle destek görmemesinin ardından merkez bankasının faiz artırım hızını artırma konusundaki kararlılığından şüphe duymaları ve BOJ'un bir sonraki faiz artırımının zamanlaması hakkında da herhangi bir somut bilgi vermemesidir.
Union Bancaire Privée'nin Asya kıdemli ekonomisti Carlos Casanova, "Eğer Japonya Merkez Bankası (BOJ) Fed'den daha hızlı bir şekilde para politikasını sıkılaştırmazsa, ABD ve Japonya arasındaki 275 baz puanlık faiz oranı farkı, yen cinsinden fonlar kullanılarak yapılan carry trade işlemlerini desteklemeye devam edecektir" dedi. "USD/JPY döviz kurunun bu yılın sonuna kadar 160'a yükseleceğini, ardından 2027 ortalarında hafifçe düşerek 156'ya gerileyeceğini tahmin ediyoruz."
Japon yeninin zayıflaması, Japonya Baş Kabine Sekreteri Minoru Kihara'nın geçen Perşembe günü "ABD Hazine Bakanlığı ile yakın koordinasyon içinde olmaya ve döviz piyasasının istikrarını korumaya çalışacağız" demesinin ardından Tokyo'dan müdahale riskini daha da artırıyor. Japonya'nın Nikkei gazetesi de ülkenin Cuma günü USD/JPY döviz kuru kontrolü yaptığını bildirdi.
Japon piyasası hala "Gümüş Haftası" tatili nedeniyle düşük likiditeye sahipken, yatırımcılar Tokyo'nun müdahale etmesi için uygun bir zaman olduğuna inanıyor.
Intouch'tan Williams, "BOJ'un faiz artırımı, getiri farkını daraltmaya yardımcı olmadı, çünkü FED de sadece iki gün önce aynı oranda faiz artırımı yapmıştı, bu nedenle faiz oranı farkı yüksek kalmaya devam ediyor" yorumunu yaptı.
Uzman, "160 yen/USD seviyesi potansiyel bir risk olmaya devam ediyor, ancak yetkililerin yaklaşımlarını değiştirdiğine dair işaretler var: artık müdahale konusunda önceden uyarıda bulunmuyorlar veya belirli bir sabit döviz kurunu hedeflemiyorlar; bu nedenle, kurun yükselişini frenlemeye yönelik önlemler beklenenden daha erken ve farklı şekillerde gerçekleşebilir" diye ekledi.
Diğer bazı para birimlerinin performansına gelince:
– Euro %0,21 değer kaybederek 1,1425 USD/EUR seviyesine geriledi;
– İngiliz sterlini %0,21 düşüşle 1,3315 USD/GBP seviyesine geriledi;
– Avustralya doları %0,18 düşüşle 0,7102 USD/AUD seviyesine geriledi;
– Kanada doları %0,15 düşüşle 0,7099 USD/CAD seviyesine geriledi.
